ارتباط میں تبدیلی: جب ڈالر مضبوط ہوتا ہے تو ملٹی انسٹرومنٹ بک کو ایڈجسٹ کرنا
پورٹ فولیو کے خطرے کو آزاد عہدوں کے ایک سیٹ کے بجائے ارتباط کے ایک سیٹ کے طور پر سمجھیں۔
رشتے کیوں بدلتے ہیں۔
اثاثوں کے درمیان ارتباط ایک مستقل نہیں ہے۔ اس کا انحصار اس ڈرائیور پر ہے جو فی الحال مارکیٹ پر حاوی ہے۔ جب شرح کی توقعات آگے بڑھتی ہیں، تو ڈالر اور سونا عام طور پر الٹا حرکت کرتے ہیں۔ جب جغرافیائی سیاسی خطرہ ہوتا ہے، تو ڈالر اور سونا ایک ساتھ مضبوط ہو سکتے ہیں کیونکہ وہ ایک محفوظ پناہ گاہ کا کردار رکھتے ہیں۔ اکتوبر کا وسط ان دو حکومتوں کے درمیان منتقلی میں بیٹھا ہے: سی پی آئی کی دھڑکن توقعات نے شرح کی توقعات کو بڑھا دیا، جبکہ مشرق وسطیٰ کی سپلائی کے خطرے نے محفوظ پناہ گاہوں کی طلب کو بڑھا دیا۔
موجودہ باہمی تعلق کی حالت
15 اکتوبر نمائندہ تھا۔ سی پی آئی کے بعد، ڈالر انڈیکس میں اضافہ ہوا اور سونا 4,100 ڈالر کھو گیا - ایک کلاسک منفی تعلق۔ لیکن پھر سونا 4,130 ڈالر سے تیزی سے واپس آگیا جبکہ ڈالر انڈیکس نے اپنا زیادہ تر فائدہ قریب میں واپس دیا، اس منفی تعلق کی مضبوطی کو کمزور کیا۔ محفوظ پناہ گاہوں کی مانگ ریٹ ڈرائیور کے ساتھ مقابلہ کر رہی ہے۔
تین پورٹ فولیو سطح کے جال
سب سے پہلے، وہ پوزیشنیں جو متنوع نظر آتی ہیں لیکن نہیں ہیں۔ ایک ہی وقت میں مختصر EUR/USD اور مختصر GBP/USD ہونا، اصل میں، ڈالر کی ایک لمبی پوزیشن اور اس لیے ایک خطرہ ہے۔ دوسرا، بیک وقت سٹاپ آؤٹ۔ جب دو آلات انتہائی باہم مربوط ہوتے ہیں، تو ایک ہی واقعہ دونوں کو روکتا ہے اور نقصان کا احساس ہوتا ہے۔ تیسرا، مرکب مارجن کا استعمال۔ انتہائی مربوط پوزیشنیں تناؤ میں ایک ہی وقت میں تیرتے ہوئے نقصانات پیدا کرتی ہیں، اس لیے مارجن کی ضروریات ایک ساتھ بڑھ جاتی ہیں۔
ایڈجسٹ کرنے کا طریقہ
پہلا مرحلہ: ایک ہی ونڈو پر ہر پوزیشن اور ڈالر انڈیکس کے درمیان رولنگ ارتباط کا حساب لگائیں، ساٹھ تجارتی دن کہیں، اور 0.7 سے اوپر کی کسی بھی چیز کو ایک بالٹی میں گروپ کریں۔ دوسرا مرحلہ: فی پوزیشن کے بجائے فی بالٹی کے خطرے کی کل حد مقرر کریں۔ تیسرا مرحلہ: کسی اہم ریلیز یا ایونٹ سے پہلے، تناؤ کے منظر نامے کے تحت پورٹ فولیو کے مشترکہ فلوٹنگ نقصان کو چیک کریں۔
جب فعال طور پر ارتباط کو کم کرنا ہے۔
جب ارتباط تاریخی بلندیوں تک پہنچ جاتا ہے تو تنوع کم سے کم کام کرتا ہے اور آپ کو ایک ہی بالٹی میں پوزیشنوں کی تعداد کو فعال طور پر کم کرنا چاہیے۔ اس کے برعکس، جب ارتباط کم ہوتے ہیں اور ڈرائیور آزاد ہوتے ہیں، تنوع بہترین کام کرتا ہے اور آپ اسی کل خطرے کی حد کے اندر زیادہ پوزیشنیں رکھ سکتے ہیں۔