브로커 스프레드 비교: 변동성이 큰 시장에서 가장 낮은 헤드라인 수치가 실패하는 이유
거래 비용을 스프레드, 슬리피지, 오버나이트 파이낸싱의 세 부분으로 나누고 하나의 일관된 기준으로 브로커를 비교합니다.
스프레드 테이블은 변동성이 낮을 때 존재합니다.
브로커 마케팅 페이지의 스프레드는 일반적으로 유동성이 가장 깊은 런던-뉴욕 중복 기간 동안 달성되는 최소 스프레드입니다. 10월 중순을 생각해 보세요. 브렌트유는 10월 5일 100.22달러에서 10월 14일 106.06달러로 회복되었고, 현물 금은 일중 수백 달러 범위에서 잠깐 동안 4,100달러 하락했습니다. 그런 환경에서는 확산과 미끄러짐이 함께 커지는데, 마케팅 페이지의 수치는 업데이트되지 않습니다.
비교할 가치가 있는 세 가지 지표
첫 번째는 최소값이 아닌 시간 가중 평균 스프레드입니다. 아시아, 유럽 및 뉴욕 세션을 별도로 샘플링하고 실제 거래 시간에 따라 가중치를 부여합니다. 그래야만 실제 비용에 접근할 수 있습니다.
두 번째는 데이터 공개 중 최대 확산입니다. 미국 CPI, 급여 또는 PPI가 발표되는 순간 주요 쌍의 스프레드는 평소보다 3~5배까지 확대될 수 있습니다. 귀하의 전략에 이벤트 거래가 포함되어 있다면 이것이 평균보다 더 중요합니다.
세 번째는 특히 정지 주문의 슬리피지 분포입니다. 지난 20회 스톱 채우기에 대해 실행된 가격과 요청된 가격 간의 차이를 기록한 다음 중앙값과 최대값을 구합니다. 중앙값은 일반적인 경우를 나타냅니다. 최대값은 꼬리 위험을 나타냅니다.
하룻밤 파이낸싱도 비용이다
프런트엔드 달러 금리가 높고 시장이 12월 인상 가격을 책정함에 따라 달러 매도 및 비달러 통화 매수에 따른 익일 자금조달 비용이 눈에 띄게 증가합니다. 하루가 아닌 일주일 동안 포지션을 유지하는 것은 스프레드 자체보다 더 많은 비용이 들 수 있습니다. 이는 브로커를 비교할 때 일반적으로 무시됩니다.
무언가를 의미하는 비교를 실행하는 방법
하나의 상품(예: EUR/USD 및 XAU/USD)을 수정하고, 하나의 시간대(예: 베이징 시간 20:00~23:00)를 수정하고, 하나의 샘플 크기(예: 20일 연속 거래일)를 수정한 다음 일관된 기준으로 세 가지 지표를 기록합니다. 작은 표본을 사용한 비교는 불안정한 결론을 낳습니다.
비용은 손익을 결정하는 유일한 요소는 아니지만 사전에 결정될 수 있고 모든 거래에서 발생하는 유일한 요소입니다.