Membandingkan spread broker: mengapa angka tajuk terendah gagal dalam pasaran tidak menentu

Jadual spread menipu apabila turun naik rendah

Spread pada halaman pemasaran broker biasanya spread minimum, dicapai semasa pertindihan London–New York apabila kecairan paling dalam. Ambil pertengahan Oktober: minyak mentah Brent pulih dari 100.22 dolar pada 5 Oktober kepada 106.06 dolar pada 14 Oktober, dan emas spot sekejap kehilangan 4,100 dolar intraday dengan julat harian beratus-ratus dolar. Dalam persekitaran itu spread dan gelinciran melebar bersama, sementara angka pada halaman pemasaran tidak dikemas kini.

Tiga metrik yang wajar dibandingkan

Pertama ialah spread purata berwajaran masa, bukan minimum. Sampel sesi Asia, Eropah dan New York secara berasingan dan wajarkan mengikut jam anda benar-benar berdagang; hanya kemudian anda menghampiri kos sebenar.

Kedua ialah spread puncak semasa keluaran data. Pada saat CPI, gaji atau PPI AS diterbitkan, spread pada pasangan utama boleh melebar kepada tiga hingga lima kali normal. Jika strategi anda termasuk dagangan peristiwa, ini lebih penting daripada purata.

Ketiga ialah taburan gelinciran, terutamanya pada pesanan hentian. Rekod perbezaan antara harga yang dilaksanakan dan harga yang diminta untuk dua puluh isian hentian terakhir anda, kemudian ambil median dan maksimum. Median menerangkan kes normal; maksimum menerangkan risiko ekor.

Pembiayaan semalaman juga kos

Dengan kadar dolar bahagian hadapan tinggi dan pasaran menetapkan harga kenaikan Disember, kos pembiayaan semalaman untuk kekurangan dolar dan panjang mata wang bukan dolar meningkat dengan ketara. Memegang kedudukan selama seminggu berbanding sehari boleh menelan lebih daripada spread itu sendiri. Ini sering diabaikan apabila broker dibandingkan.

Cara menjalankan perbandingan yang bermakna

Tetapkan satu instrumen (contohnya EUR/USD dan XAU/USD), tetapkan satu tetingkap masa (contohnya 20:00 hingga 23:00 waktu Beijing) dan tetapkan satu saiz sampel (contohnya dua puluh hari dagangan berturut-turut), kemudian rekod tiga metrik atas dasar konsisten itu. Perbandingan dengan sampel kecil menghasilkan kesimpulan tidak stabil.

Kos bukan satu-satunya faktor yang menentukan untung dan rugi, tetapi ia satu-satunya yang boleh ditentukan terlebih dahulu dan yang berlaku pada setiap dagangan tunggal.