연패 후: 규모를 먼저 줄이겠습니까, 아니면 전략을 바꾸시겠습니까?

먼저 두 종류의 손실을 분리하세요.

연속 손실에는 근본적으로 다른 두 가지 원인이 있습니다. 첫 번째는 일반적인 손실입니다. 전략의 승률과 보상 비율은 모든 샘플에서 손실이 발생할 수 있음을 의미하며 거래당 위험이 계획 내에 유지되는 한 손실은 전략이 실패했다는 증거가 아닙니다. 두 번째는 깨진 전략입니다. 시장 체제가 구조적으로 변경되었으며 원래의 가정이 더 이상 유지되지 않습니다.

이 둘을 혼동하면 두 가지 상반된 오류가 발생합니다. 즉, 정상적인 하락을 실패로 잘못 읽고 전략을 지속적으로 전환하는 것, 또는 실패를 하락으로 잘못 읽고 포지션을 추가하는 것입니다.

세 가지 테스트

첫째, 손실의 성격입니다. 모든 손실이 계획된 중지 시점에 발생한 경우 이는 정상적인 손실입니다. 다수의 손실이 명백한 미끄러짐을 보이거나 계획된 중지를 초과하는 경우 실행에 문제가 있습니다.

둘째, 시장체제의 변화 여부이다. 현재 환경은 더 높은 변동성을 특징으로 합니다. 브렌트유는 100달러를 넘고 현물 금은 한 세션에서 수백 달러씩 변동합니다. 귀하의 전략이 저변동성 체제에서 설계되었다면 변동성의 변화 자체가 재평가가 필요한 요소입니다.

셋째, 표본이 충분히 큰지 여부입니다. 40%의 승률과 2:1의 보수를 갖는 전략의 경우 20개의 거래 샘플 내에서 5번 연속 손실이 발생하는 것은 정상적인 범위 내에 있습니다. 작은 표본에서는 어떤 결론도 불안정합니다.

순서: 크기를 자른 후 진단합니다.

권장되는 순서는 다음과 같습니다. 먼저 거래당 위험을 즉시 절반으로 줄입니다. 이 단계에서는 결론이 필요하지 않으며 판단을 위한 시간을 벌기 위한 것입니다. 둘째, 위의 세 가지 테스트를 실행합니다. 셋째, 진단에 따라 원래 크기로 복원할지, 매개변수를 조정할지, 전략을 폐기할지 결정합니다.

하지 말아야 할 것

첫째, 연패 직후 방향을 바꾸지 마십시오. 이는 일반적으로 감정이 결정에 포함되었음을 의미합니다. 둘째, "복수"하기 위해 규모를 늘리지 마십시오. 이는 거래당 위험을 계획된 한도 이상으로 밀어 넣습니다. 셋째, 작은 표본의 매개변수를 정밀 검사하지 마십시오. 매개변수를 많이 변경할수록 어떤 변경 사항이 도움이 되었는지 파악하기가 더 어려워집니다.

녹음할 내용

연속 손실이 끝날 때마다 손실이 발생한 거래 수, 계정 자산에 대한 최대 손실 비율, 모든 손실이 계획된 중지 범위 내에 유지되었는지 여부 등 세 가지 사항을 기록합니다. 이 세 가지 데이터 포인트를 축적하는 것은 현재 하락폭이 여전히 전략의 정상 범위 내에 있는지 여부를 답할 수 있는 유일한 방법입니다.