Prawdziwy koszt pogoni za ceną po publikacji danych: spready i poślizgi

Warunki wykonania w pierwszym ruchu

W momencie publikacji ważnej publikacji animatorzy rynku na krótko wycofują notowania, aby uniknąć ryzyka, a następnie ponownie wchodzą na rynek z szerszymi spreadami. Biorąc za przykład październik, 12 października opublikowano CPI w USA, a PPI i sprzedaż detaliczną 15 października. W momencie publikacji spready na głównych parach mogą wzrosnąć od trzech do pięciu razy normalnie, a poślizg zleceń stop zauważalnie wzrasta.

Wykonaj arytmetykę

Załóżmy, że para zwykle handluje przy spreadzie 1,0 pipsa i cenie 10 dolarów za pips w ramach jednej standardowej partii. Jeśli w momencie premiery spread rozszerzy się do 4,0 pipsów, koszt podróży w obie strony wzrośnie z 20 dolarów do 80 dolarów. Jeśli Twoim celem jest 30 pipsów zysku (300 dolarów), udział kosztów wzrasta z około 6,7% do około 26,7%.

Następnie dodaj poślizg: jeśli stop faktycznie wypełni 8 pipsów powyżej żądanego poziomu, oznacza to kolejne 80 dolarów straty na pojedynczej transakcji. Koszt spreadu plus poślizg mogą pochłonąć ponad połowę oczekiwanego zwrotu.

Dlaczego pogoń zmniejsza również współczynnik trafień

Oprócz kosztów pogoń ma jeszcze dwa problemy. Po pierwsze, początkowy ruch jest zdominowany przez algorytmy i przepływ o wysokiej częstotliwości, a między wyceną widzianą przez indywidualnego inwestora a ceną, jaką otrzymuje, istnieje systematyczna rozbieżność. Po drugie, kierunek po publikacji często zmienia się w ciągu kilku minut – wyraźnym przykładem jest gwałtowny wzrost indeksu dolara 15 października i oddanie większości zysków na koniec.

Trzy alternatywy

Najpierw poczekaj, aż minie pierwsza godzina i zobacz, czy cena powróci do zakresu sprzed premiery, zanim ocenisz kierunek. Po drugie, używaj zleceń z limitem ceny, a nie zleceń rynkowych, tak aby najgorsze wypełnienie było ograniczone do akceptowalnego poziomu. Po trzecie, ogranicz handel zdarzeniami do okna trwającego od 30 minut do 2 godzin po publikacji, unikając początkowej próżni płynności.

Zapisz regułę w planie

Zaznacz wyraźnie w swoim planie handlowym, że w ciągu dwóch godzin od publikacji danych nie zostaną otwarte żadne nowe pozycje, a jeśli musisz wziąć w nich udział, będziesz używać zleceń z limitem z pisemną tolerancją poślizgu. Wartość tej reguły polega na tym, że eliminuje ona potrzebę dokonywania świeżej oceny w momencie szczytu emocji.