De werkelijke kosten van het najagen van koersen na het vrijgeven van gegevens: spreads en slippage

Uitvoeringsvoorwaarden bij de eerste zet

Op het moment dat er een grote release plaatsvindt, trekken marktmakers de koersen kortstondig in om risico's te vermijden, en stappen vervolgens weer in met grotere spreads. Met oktober als voorbeeld werd de Amerikaanse CPI op 12 oktober gepubliceerd en de PPI en de detailhandelsverkopen op 15 oktober. Op het moment van publicatie kunnen de spreads op de grote paren oplopen tot drie tot vijf keer normaal, en de slippage op stoporders neemt merkbaar toe.

Voer de rekenkunde uit

Stel dat een paar normaal gesproken wordt verhandeld tegen een spread van 1,0 pip met 10 dollar per pip op één standaardlot. Als de spread op het moment van publicatie groter wordt naar 4,0 pips, stijgen de retourkosten van 20 dollar naar 80 dollar. Als uw doel 30 pips winst (300 dollar) is, stijgt het kostenaandeel van ongeveer 6,7% naar ongeveer 26,7%.

Voeg vervolgens slippage toe: als een stop daadwerkelijk 8 pips boven het gevraagde niveau vult, betekent dat nog eens 80 dollar verlies op een enkele transactie. Spreadkosten plus ontsporing kunnen meer dan de helft van het verwachte rendement opslokken.

Waarom jagen ook het aantal treffers verlaagt

Naast de kosten heeft het jagen nog twee andere problemen. Ten eerste wordt de initiële zet gedomineerd door algoritmen en hoogfrequente stromen, en is er een systematische kloof tussen de koers die een individuele handelaar ziet en de prijs die hij krijgt. Ten tweede keert de richting na een publicatie vaak binnen enkele minuten om; de dollarindex piekte op 15 oktober en gaf het grootste deel van zijn winst terug aan het einde daarvan is een duidelijk voorbeeld.

Drie alternatieven

Laat eerst het eerste uur voorbijgaan en kijk of de prijs terugkeert naar het pre-releasebereik voordat u de richting beoordeelt. Ten tweede: gebruik limietorders in plaats van marktorders, zodat de slechtste vulling op een acceptabel niveau wordt beperkt. Ten derde: beperk de handel in evenementen binnen een periode van 30 minuten tot 2 uur na de publicatie, waarbij u het aanvankelijke liquiditeitsvacuüm vermijdt.

Schrijf de regel in het plan

Vermeld expliciet in uw handelsplan dat er geen nieuwe posities worden geopend in de twee uur aan weerszijden van een gegevensvrijgave, en dat als u moet deelnemen, u limietorders met een geschreven slippage-tolerantie zult gebruiken. De waarde van de regel is dat het de noodzaak wegneemt om een ​​nieuw oordeel te vellen op het moment van de piek van de emotie.