O custo real de perseguir o preço após a divulgação de dados: spreads e slippage
Reduza “perseguir uma mudança” a um cálculo de custo específico, em vez de a um sentimento.
Condições de execução no primeiro movimento
No momento em que ocorre um grande lançamento, os formadores de mercado retiram brevemente as cotações para evitar riscos e depois entram novamente com spreads mais amplos. Tomando Outubro como exemplo, o IPC dos EUA foi publicado em 12 de Outubro e o IPP e as vendas a retalho em 15 de Outubro. No momento da divulgação, os spreads nos pares principais podem aumentar para três a cinco vezes o normal, e a derrapagem nas ordens stop aumenta visivelmente.
Faça a aritmética
Suponha que um par normalmente seja negociado a um spread de 1,0 pip com 10 dólares por pip em um lote padrão. Se o spread aumentar para 4,0 pips no momento do lançamento, o custo de ida e volta aumenta de 20 dólares para 80 dólares. Se a sua meta for 30 pips de lucro (300 dólares), a divisão dos custos aumenta de cerca de 6,7% para cerca de 26,7%.
Em seguida, adicione a derrapagem: se um stop realmente preencher 8 pips além do nível solicitado, isso representará mais 80 dólares de perda em uma única negociação. O custo do spread mais a derrapagem podem consumir mais da metade do retorno esperado.
Por que perseguir também reduz a taxa de acerto
Além do custo, a perseguição tem mais dois problemas. Primeiro, o movimento inicial é dominado por algoritmos e fluxo de alta frequência, e existe uma lacuna sistemática entre a cotação que um trader individual vê e o preço que obtém. Em segundo lugar, a direcção após uma divulgação inverte-se frequentemente em poucos minutos – o índice do dólar a disparar em 15 de Outubro e a devolver a maior parte dos seus ganhos no fecho é um exemplo claro.
Três alternativas
Primeiro, deixe passar a primeira hora e veja se o preço retorna à faixa de pré-lançamento antes de avaliar a direção. Em segundo lugar, utilize ordens limitadas em vez de ordens de mercado para que o pior preenchimento seja limitado a um nível aceitável. Terceiro, restrinja a negociação do evento a uma janela de 30 minutos a 2 horas após a divulgação, evitando o vácuo de liquidez inicial.
Escreva a regra no plano
Declare explicitamente em seu plano de negociação que nenhuma nova posição será aberta nas duas horas de cada lado da divulgação dos dados e que, se você precisar participar, usará ordens limitadas com uma tolerância de derrapagem por escrito. O valor da regra é que ela elimina a necessidade de fazer um novo julgamento no momento do pico da emoção.