Liquidez nas sessões asiática, europeia e de Nova Iorque
Vincule as sessões de negociação ao custo real, em vez de simplesmente memorizar os horários de abertura e fechamento.
Três sessões, três estruturas de custos
O mercado cambial é negociado continuamente durante 24 horas, mas a liquidez não é uniforme. Medido no horário de Pequim, a sessão asiática ocorre aproximadamente das 7h00 às 15h00, a sessão europeia das 15h00 às 20h00 e a sessão de Nova York das 20h00 às 04h00 do dia seguinte. A sobreposição Londres-Nova York, das 20h00 à meia-noite, é a janela de liquidez mais profunda do dia.
Sessão asiática: spreads mais amplos, intervalos mais estreitos
Os participantes na sessão asiática estão concentrados em Tóquio, Hong Kong e Singapura, enquanto os formadores de mercado europeus e norte-americanos estão em grande parte inativos. Os spreads são normalmente mais amplos e é mais provável que o preço oscile em uma faixa estreita. A resposta apropriada é negociar com menos frequência ou entrar com ordens limitadas em vez de ordens de mercado.
A sobreposição Londres-Nova Iorque: menor custo, maiores movimentos
Durante a sobreposição, a profundidade das cotações é melhor e os spreads são mais reduzidos. Mas é preciso separar duas coisas: baixo custo não significa baixo risco. Dentro da mesma janela, uma divulgação de dados importante pode ampliar os spreads instantaneamente, e o preço obtido pode estar longe da cotação que você viu.
O custo real em torno da divulgação de dados
O IPC, as folhas de pagamento e o PPI dos EUA são geralmente publicados na manhã de Nova York, o que corresponde aproximadamente entre 20h30 e 21h30, horário de Pequim. Tomando Outubro como exemplo, o IPC foi divulgado em 12 de Outubro e o IPP e as vendas a retalho em 15 de Outubro. No momento da divulgação, os spreads nos pares principais podem aumentar para três a cinco vezes o normal, e a derrapagem nas ordens stop aumenta visivelmente.
Se sua estratégia inclui negociação de eventos, use ordens de limite ou ordens de limite de parada e crie uma tolerância maior a derrapagens no plano. As ordens de mercado trazem a maior incerteza de preços nessas janelas.
Escreva a sessão no plano
Corrija três itens em seu plano: as sessões nas quais você tem permissão para negociar, o tamanho máximo da posição para cada uma e uma regra para pausar por duas horas em cada lado da divulgação de dados. Uma vez anotados esses três, a frequência de negociação cai naturalmente enquanto a qualidade de cada preenchimento melhora.