EUR/USD semanal: la batalla por 1,1150 y 1,1250

Estructura primero, dirección segundo

Al cierre de Nueva York el 14 de octubre, el EUR/USD se situó en 1,1151, sin haber conseguido ampliar el máximo de rebote de la semana anterior. El impulsor de este retroceso no provino de la propia zona del euro, sino de una revalorización del dólar: el IPC de septiembre en Estados Unidos aumentó un 3,7% interanual y un 0,6% mensual, ambos por encima de las expectativas, lo que impulsó el precio del mercado de una nueva subida de la Reserva Federal este año por encima del 85%. El índice del dólar cerró en 102,53, un máximo de 18 meses.

Evaluar si la estructura semanal está intacta requiere sólo tres observaciones: ¿el retroceso mantuvo el área donde comenzó el avance anterior, se contrajo la volatilidad durante el retroceso y puede un rebote recuperar el máximo anterior? Si los tres se mantienen, la estructura continúa. Si dos se rompen, se debe reducir el peso asignado a la continuación de la tendencia.

Por qué 1,1150 es el nivel que importa

El área de 1,1150 corresponde a dos referencias a la vez: la zona de lanzamiento del avance de finales de septiembre y el borde superior del denso rango comercial de agosto. Un cierre diario por encima muestra que los compradores todavía están dispuestos a absorber la oferta en caso de retrocesos. Dos cierres consecutivos por debajo romperían la tendencia alcista semanal y desplazarían la siguiente referencia hacia la zona de 1,1060.

Vale la pena subrayar que el valor de dicho nivel reside en su función como condición de invalidación, no como rebote garantizado. Tratar a 1,1150 como un punto de observación te obliga a decidir de antemano qué harás si se mantiene y qué harás si falla.

Confirmación al alza

Por encima del mercado, observe 1,1250. Sólo una ruptura que luego se mantenga, y que el posterior retroceso ya no vuelva a cotizar dentro del rango, sugeriría que la consolidación ha terminado. Un solo pico intradiario no es una ruptura válida: el 15 de octubre, el índice del dólar subió después de la publicación del IPC y luego devolvió la mayor parte de la ganancia al cierre, un pico impulsado por datos de libro de texto.

Una secuencia de confirmación ejecutable es: esperar un cierre diario más allá del nivel, esperar una nueva prueba que se mantenga y solo entonces considerar una entrada. Esto es más lento que perseguir intradía, pero limita el costo de equivocarse a una banda muy estrecha.

Invalidación a la baja

Si el precio cae por debajo de 1,1150 y el rebote es débil, trate la tendencia alcista como invalidada. Esa no es una señal inmediata para dar marcha atrás y vender. En primer lugar, hay que comprobar si el índice dólar se está moviendo al mismo ritmo: si el índice dólar está subiendo y los rendimientos iniciales de los bonos del Tesoro están aumentando, el impulso proviene de las expectativas sobre las tasas más que de las ventas técnicas, y es probable que la caída persista aún más.

Convertir niveles clave en un plan comercial

Un enfoque conservador es esperar la confirmación de la ruptura del rango antes de evaluar la operación. Un enfoque más activo aún debería colocar el stop donde falla la estructura en lugar de en un número fijo de pips. El tamaño de la posición debe derivarse de la distancia del stop: decida la cantidad que está dispuesto a perder en la operación, luego divida por la distancia desde la entrada hasta el stop para obtener el tamaño del lote.

Cualquiera que sea el enfoque que elija, escriba la condición de invalidación antes de ingresar. Cuando el precio lo alcance, actúe; no lo revise a mitad de la operación debido a los titulares del día.