Tygodniowo EUR/USD: walka o 1,1150 i 1,1250

Najpierw struktura, potem kierunek

Na zamknięciu w Nowym Jorku 14 października kurs EUR/USD osiągnął poziom 1,1151, po tym jak nie udało się przedłużyć szczytu odbicia z poprzedniego tygodnia. Czynnikiem powodującym to wycofanie nie była sama strefa euro, ale przeszacowanie części dolara: CPI we wrześniu w USA wzrósł o 3,7% rok do roku i 0,6% miesiąc do miesiąca, w obu przypadkach powyżej oczekiwań, spychając rynkową wycenę jednej kolejnej podwyżki Fed w tym roku powyżej 85%. Indeks dolara zamknął się na poziomie 102,53, najwyższym od 18 miesięcy.

Ocena, czy tygodniowa struktura jest nienaruszona, wymaga jedynie trzech obserwacji: czy wycofanie utrzymało obszar, w którym rozpoczął się poprzedni wzrost, czy zmienność zmniejszyła się podczas wycofywania i czy odbicie może odzyskać poprzedni szczyt? Jeśli wszystkie trzy się utrzymają, struktura będzie kontynuowana. Jeśli dwa się załamią, należy zmniejszyć wagę przypisaną kontynuacji trendu.

Dlaczego 1,1150 to poziom, który ma znaczenie?

Obszar 1,1150 odpowiada jednocześnie dwóm odniesieniom: strefie startu natarcia pod koniec września i górnej krawędzi sierpniowego gęstego zakresu handlu. Zamknięcie dnia powyżej pokazuje, że kupujący nadal są skłonni absorbować podaż w przypadku wycofywania się. Dwa kolejne zamknięcia poniżej tej wartości przerwałyby tygodniowy trend wzrostowy i przesunęłyby kolejne odniesienie w okolice 1,1060.

Warto podkreślić, że wartość takiego poziomu polega na jego roli jako warunku unieważnienia, a nie gwarantowanego odbicia. Traktowanie 1,1150 jako punktu obserwacyjnego zmusza Cię do podjęcia z góry decyzji, co zrobisz, jeśli się utrzyma, i co zrobisz, jeśli się nie powiedzie.

Potwierdzenie na plus

Nad rynkiem obserwuj 1,1250. Jedynie wybicie, które następnie się utrzyma, a późniejsze zniesienie nie będzie już wracać do zakresu, będzie sugerować koniec konsolidacji. Pojedynczy skok w ciągu dnia nie jest prawidłowym wybiciem – 15 października indeks dolara wzrósł po publikacji CPI, a następnie oddał większość zysków na zamknięciu, co było podręcznikowym skokiem opartym na danych.

Wykonywalna sekwencja potwierdzenia wygląda następująco: poczekaj na codzienne zamknięcie powyżej poziomu, poczekaj na ponowny test, który się utrzyma, i dopiero wtedy rozważ wejście. Jest to wolniejsze niż pogoń za dniem śróddziennym, ale ogranicza koszty pomyłki w przypadku bardzo wąskiego pasma.

Unieważnienie na minus

Jeżeli cena spadnie poniżej 1,1150 i odbicie będzie słabe, trend wzrostowy należy potraktować jako unieważniony. Nie jest to natychmiastowy sygnał do odwrócenia tendencji i sprzedaży. Najpierw sprawdź, czy indeks dolara porusza się zgodnie z rytmem: jeśli indeks dolara rośnie, a rentowności podstawowych obligacji skarbowych rosną, czynnikiem napędzającym są oczekiwania dotyczące stóp procentowych, a nie techniczna sprzedaż, a spadek prawdopodobnie będzie się utrzymywał dalej.

Przekształcenie kluczowych poziomów w plan handlowy

Konserwatywne podejście polega na czekaniu na potwierdzenie przełamania zakresu przed oceną transakcji. Bardziej aktywne podejście powinno nadal umieszczać stop w miejscu, w którym struktura zawodzi, a nie w ustalonej liczbie pipsów. Rozmiar pozycji należy wyprowadzić z odległości zatrzymania: zdecyduj, jaką kwotę chcesz stracić na transakcji, a następnie podziel przez odległość od wejścia do zatrzymania, aby uzyskać wielkość partii.

Niezależnie od tego, które podejście wybierzesz, przed wejściem zapisz warunek unieważnienia. Kiedy cena osiągnie ten poziom, działaj – nie zmieniaj jej w trakcie handlu ze względu na nagłówki dnia.