Veri yayınlandıktan sonra fiyat peşinde koşmanın gerçek maliyeti: spreadler ve kayma
"Hareketin peşinde koşmayı" bir duygudan ziyade belirli bir maliyet hesaplamasına indirgeyin.
İlk hamlede yürütme koşulları
Büyük bir yükseliş gerçekleştiği anda, piyasa yapıcılar riskten kaçınmak için kotasyonları kısa süreliğine geri çekerler ve daha sonra daha geniş spreadlerle yeniden giriş yaparlar. Ekim ayı örneğinde ABD TÜFE 12 Ekim'de, ÜFE ve perakende satışlar ise 15 Ekim'de açıklandı. Piyasaya sürülme anında ana çiftlerdeki spreadler normalin üç ila beş katına kadar genişleyebilir ve stop emirlerindeki kayma gözle görülür şekilde artar.
Aritmetik yap
Bir çiftin normalde 1,0 piplik bir spreadle, tek bir standart lotta pip başına 10 dolar ile işlem yaptığını varsayalım. Yayın anında spread 4,0 pipse genişlerse gidiş-dönüş maliyeti 20 dolardan 80 dolara çıkıyor. Hedefiniz 30 pip kar (300 dolar) ise maliyet payı yaklaşık %6,7'den yaklaşık %26,7'ye çıkar.
Ardından kaymayı da ekleyin: Eğer stop gerçekten istenen seviyenin 8 pip ötesinde dolarsa, bu tek bir işlemde ilave 80 dolarlık bir kayıp anlamına gelir. Yayılmış maliyet artı kayma, beklenen getirinin yarısından fazlasını tüketebilir.
Kovalamak neden aynı zamanda isabet oranını da düşürür?
Maliyetin ötesinde kovalamacanın iki sorunu daha var. Birincisi, ilk hamleye algoritmalar ve yüksek frekanslı akış hakimdir ve bireysel bir yatırımcının gördüğü fiyat teklifi ile aldığı fiyat arasında sistematik bir boşluk vardır. İkincisi, açıklamanın ardından yön sıklıkla birkaç dakika içinde tersine dönüyor; dolar endeksinin 15 Ekim'de yükselişe geçmesi ve kapanışta kazancının çoğunu geri vermesi bunun açık bir örneği.
Üç alternatif
İlk olarak, ilk saatin geçmesine izin verin ve yönü değerlendirmeden önce fiyatın yayın öncesi aralığa dönüp dönmediğine bakın. İkincisi, en kötü dolumun kabul edilebilir bir seviyede sınırlandırılması için piyasa emirleri yerine limit emirleri kullanın. Üçüncüsü, olay ticaretini, başlangıçtaki likidite boşluğundan kaçınarak, piyasaya sürüldükten sonraki 30 dakika ila 2 saat arasındaki bir pencereyle sınırlandırın.
Kuralı planın içine yazın
İşlem planınızda, veri açıklamasının her iki tarafında da iki saat içinde yeni pozisyon açılmayacağını ve katılmanız gerekiyorsa yazılı kayma toleranslı limit emirleri kullanacağınızı açıkça belirtin. Kuralın değeri, duygunun doruğa çıktığı anda yeni bir karar verme ihtiyacını ortadan kaldırmasıdır.