Conditions d’invalidation dans un plan de trading : ce rebond du dollar comme étude de cas
Traduisez « J’avais tort » en conditions concrètes de prix, de temps et de signal.
Pourquoi les conditions d’invalidation sont importantes
La plupart des plans de trading spécifient une entrée et un stop, mais indiquent rarement ce qui rendrait l'ensemble de la vue invalide. La distinction est importante : un stop plafonne la perte sur une seule transaction, tandis qu'une condition d'invalidation indique si vous devez toujours opérer dans la direction initiale.
Trois types d'invalidation d'exécutable
La première est une condition de prix. En prenant ce rebond du dollar comme exemple : si l’indice du dollar clôture en dessous du support clé pendant deux séances consécutives, l’opinion selon laquelle le dollar reste fort est invalidée. Une condition de prix doit indiquer si elle fait référence au niveau de clôture ou au niveau intrajournalier et combien de jours de confirmation sont nécessaires.
La seconde est une condition temporelle. Si une transaction n’avance pas dans la direction attendue dans un délai prédéfini, la force motrice est insuffisante. Une option est la suivante : si le premier objectif n’a pas été atteint trois séances après l’entrée, divisez la position par deux. Le but d’une condition temporelle est d’éviter d’immobiliser le capital dans une position qui ne mène nulle part.
La troisième est une condition de signal. Par exemple : les rendements initiaux du Trésor baissent, les anticipations d’inflation diminuent ou les actifs corrélés cessent de se confirmer dans la même direction. Les conditions du signal nécessitent que les cibles d'observation soient nommées à l'avance, sinon il est facile de trouver des preuves après coup qui soutiennent votre point de vue existant.
Étude de cas : une liste de contrôle d'invalidation pour ce rebond du dollar
Cela pourrait se lire comme ceci. Premièrement : le rendement du Trésor à deux ans chute pendant trois séances consécutives. Deuxièmement : les attentes d'inflation aux États-Unis dans l'enquête de la Fed de New York chutent en dessous de 3,6 %. Troisièmement : l’indice du dollar affiche une clôture hebdomadaire inférieure au précédent plus bas. Quatrièmement : deux publications consécutives sur l'emploi ne répondent pas aux attentes tandis que les prix de la hausse sont révisés à la baisse. Deux des quatre déclencheurs signifient que le point de vue initial doit être réévalué.
En quoi l'invalidation diffère d'un arrêt
Un arrêt est mécanique : appuyez dessus et vous êtes éliminé. Une condition d’invalidation opère au niveau du jugement : frappez-la et vous réanalysez. Ils ne peuvent pas se substituer les uns aux autres. Un arrêt sans conditions d'invalidation permet de continuer facilement à rentrer dans une direction qui a déjà changé. Les conditions d'invalidation sans stop laissent la perte sur une seule transaction non plafonnée.
Écrivez-le et relisez-le régulièrement
Répertoriez les conditions d’invalidation ainsi que l’entrée, l’arrêt et la cible dans le plan et examinez-les une fois par semaine. À mesure que l’environnement du marché évolue, les conditions d’invalidation elles-mêmes doivent être mises à jour.