USD/JPY an der Linie 159: die technische Struktur vor der BoJ-Sitzung
Organisieren Sie in einer Umgebung, in der Richtlinienvariablen in beide Richtungen verlaufen, die Analyse anhand von Bereichsgrenzen und nicht anhand einer Richtungsprognose.
Wie das Sortiment entstand
Der USD/JPY-Kurs bewegte sich bis Mitte Oktober in einer Spanne von 157,60 bis 159,00 und schloss am 13. Oktober bei 158,61 und am 14. Oktober bei 158,29, wobei er in der Mitte des Bandes schwankte. Der Bereich besteht, weil zwei gegensätzliche Richtlinienvariablen gleichzeitig aktiv sind.
Die Kehrseite: Die Bank of Japan hat am 18. September ihren Leitzins auf 1,25 % angehoben, ihre Mitglieder haben eine restriktive Linie für eine rechtzeitige Anhebung eingeschlagen und Spekulationen über offizielle Interventionen am Devisenmarkt halten an. Die Sitzung am 30. Oktober wird voraussichtlich stattfinden, der Dezember bleibt jedoch offen. Auf der positiven Seite: Der Markt geht von einer kumulativen Wahrscheinlichkeit von über 85 % für eine Zinserhöhung der Fed vor Jahresende aus, und die Nachfrage nach sicheren Häfen aufgrund der geopolitischen Risiken im Nahen Osten stützt den Dollar.
Die Obergrenze: 159,00
Der Bereich von 159,00 entspricht einem früheren Swing-Hoch und ist auch ein Bereich, in dem der Markt empfindlich auf offizielle Eingriffe reagiert. Wenn sich der Preis ihm nähert, kommt der Widerstand nicht nur vom Chart, sondern auch von der Politik. Um einen echten Durchbruch zu bestätigen, ist ein Tagesschluss über dem Niveau erforderlich, gefolgt von einem Retracement, das nicht wieder innerhalb der Spanne gehandelt wird.
Die untere Grenze: 157,60
Der Bereich von 157,60 markiert das Tief von Mitte Oktober. Ein Durchbruch nach unten mit einem schwachen Aufschwung würde darauf hindeuten, dass der Markt beginnt, eine weitere Straffung durch die BoJ einzupreisen und die nächste Referenz auf etwa 156,50 nach unten zu verschieben. Beobachten Sie an diesem Punkt parallel die Renditen japanischer Staatsanleihen: Wenn die Renditen gleichzeitig steigen, liegt der Treiber eher in politischen Erwartungen als in kurzfristigen Zuflüssen.
Was ist in der Mitte des Bereichs zu tun?
Ein Einstieg in die Mitte des Bereichs, etwa bei 158,30, bedeutet, dass ein Stopp weit von beiden Grenzen entfernt platziert wird, was normalerweise zu einem schlechten Risiko-Ertrags-Verhältnis führt. Der üblichere Ansatz besteht darin, darauf zu warten, dass der Preis eine Grenze erreicht, die Reaktion zu beobachten und erst dann den Handel zu bewerten – und nicht die Richtung von der Mitte aus vorherzusagen.
Vor und nach dem Treffen
Reduzieren Sie etwa um die Sitzung am 30. Oktober die Positionsgröße und ermöglichen Sie eine größere Stoppdistanz. Der erste Schritt nach einer Entscheidung hat oft eine große emotionale Komponente. Die erste Stunde verstreichen zu lassen und zu beobachten, ob der Preis wieder in den Bereich vor der Veröffentlichung zurückkehrt, ist in der Regel robuster als der Einstieg zum Zeitpunkt der Veröffentlichung.