Co je prop firm: jak funguje, jak ji vybrat v roce 2026 a kde to selhává

V srpnu 2023 podala americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) žalobu na Traders Global Group, která působí pod značkou MyForexFunds, pro podezření z podvodu za přibližně 310 milionů dolarů, a navrhla zmrazení majetku. Případ byl v roce 2025 odmítnut z procesních důvodů, v oboru však zůstala nepříjemná otázka: co vlastně kupujete, když zaplatíte poplatek za výzvu?

Co je prop firm: není to broker

Broker vydělává na vašich transakčních nákladech – spreadu, komisi, overnight swapu. Prop firm vydělává na vašem vstupním poplatku. Jsou to dva zcela odlišné obchodní modely a běžně se pletou.

Prop firm vám dá „výzvový účet“ (challenge account) napuštěný simulovaným nebo firemním kapitálem. Obchodujete v rámci pravidel, splníte ziskový cíl a získáte funded account s podílem na zisku obvykle 70–90 %.

Platíte poplatek za výzvu (běžně 50–600 USD podle velikosti účtu a sady pravidel), ne kapitál. To je hlavní argument proti obchodování vlastního účtu: maximální ztráta je uzamčena na výši poplatku.

Z čeho skutečně žije: z poplatků, ne z obchodního zisku

Hlavním zdrojem příjmů je poplatek za registraci do výzvy, nikoli podíl na obchodním zisku. Klíčovou metrikou platformy je tedy počet registrací, ne to, kolik její funded tradeři vydělají.

V oborovém diskurzu se často uvádí, že úspěšnost jednoho pokusu je pod 10 %, metodika se ale liší – někdo počítá první pokus, někdo jakýkoli, někdo i opakování. Číslo proto berte jako řádový odhad, ne jako přesnou hodnotu.

Pravidla výzvy jedno po druhém: musíte projít všemi pěti

Typická výzva stojí na pěti typech pravidel a každé z nich rozhoduje o tom, zda přežijete:

• Ziskový cíl: obvykle 8–10 %; někde ve dvou fázích (první 8 %, druhá 5 %)
• Maximální drawdown: obvykle 5–10 %, buď „statický“ (od počátečního zůstatku), nebo „trailing“ (od historického maxima)
• Denní limit ztráty: obvykle 4–5 %; jeho dosažení znamená okamžité selhání
• Pravidlo konzistence: omezuje podíl jednoho obchodu na celkovém zisku, aby se nedalo projít jediným „all-in“ obchodem
• Minimální počet obchodních dnů: obvykle 3–10, aby se nedalo projít za tři dny a odejít

Nejčastěji špatně odhadovanou položkou je „maximální drawdown“. Stejných 8 % při jiném algoritmu znamená více než dvojnásobně přísné omezení.

Spočítejme to: statický vs. trailing drawdown

Vezměme účet 100 000 USD s pravidlem 8% maximálního drawdownu.

Statický drawdown: hranice je pevně na 92 000. Když účet vytáhnete na 110 000, můžete klesnout až k 92 000, než selžete – reálně máte k dispozici 18 000, tedy 18 %.

Trailing drawdown: hranice jde za maximem. Když účet dosáhne 110 000, hranice stoupne na 101 200. Zbývá 8 800 a s každým novým maximem se hranice posouvá dál – čím víc vyděláte, tím pevněji je absolutní prostor pro návrat uzamčen.

Stejných „8 %“ je u trailing drawdownu výrazně přísnějších. Při výběru platformy si tuto položku ověřte dřív než ziskový cíl.

Po schválení: podíl na zisku není všechno

Ve fázi funded účtu obvykle platí další vrstvy omezení: podíl na zisku (70–90 %), výplatní cyklus (často 14–30 dní), pravidla navyšování kapitálu (až po dosažení určitého zisku) a u části platforem i strop na jednu výplatu.

Snadno přehlédnutelný detail: většina platforem ve fázi funded propojuje váš trading se simulovaným účtem a skutečný příjem platformy dál plyne z poplatků za výzvu. Váš „podíl“ je odměna podle smlouvy, ne peníze vytažené z trhu. Proto je historie výplat důležitější než inzerovaná páka.

Vlastní účet vs. prop firm: srovnejte náklady ve stejných jednotkách

Nákladové struktury obou cest jsou odlišné, smysl má je srovnávat jen vedle sebe.

Vlastní účet (10 000 USD). Náklad = spread + komise + swap. Při spreadu 1 pip na EUR/USD, 5 obchodech denně a 20 obchodních dnech v měsíci vyjde roční náklad na spread kolem 12 000 USD – tedy víc než jistina. A to nezapočítává samotné ztráty.

Prop firm (výzva na 10 000 USD). Náklad = poplatek za výzvu (běžně 100–300 USD) + podíl po schválení (10–30 %). Pokud projdete napoprvé, jsou fixní náklady prvního roku v řádu stovek dolarů; pokud na třetí pokus, jsou to tři poplatky.

Rozdíl je v tom, že vlastní účet znamená průběžné náklady, kdežto prop firm jednorázovou vstupenku. Proto se k prop firmům přiklánějí intradenní obchodníci s vysokou frekvencí – ne že by se tam snáz vydělávalo, ale náklady tam nerostou lineárně s frekvencí.

Cenou je ale další vrstva rizika nad rámec obchodních dovedností: kreditní riziko platformy. Výběr platformy je tedy v podstatě oceňování tohoto rizika.

Šest tvrdých kritérií pro výběr platformy v roce 2026

• Registrace a regulace: existuje dohledatelný regulátor a kde jsou uloženy klientské prostředky
• Historie výplat: lze výplatní doklady dohledat třetí stranou a jaká je průměrná doba připsání
• Algoritmus drawdownu: statický, nebo trailing; započítává otevřené ztráty
• Historie změn pravidel: měnila platforma zpětně drawdown nebo podíl na zisku
• Obchodní omezení: obchodování ve zprávách, držení přes víkend, povolení EA a copy tradingu
• Doba existence a velikost: roky provozu, existence hromadných stížností nebo sporů

První tři najdete přímo na stránce pravidel a v recenzích třetích stran; u posledních tří musíte projít historii komunit – a právě tam se nejčastěji narazí.

Pět nejčastějších pastí

• Skryté pravidlo: v registraci není, dozvíte se ho až u výplaty („ve zprávách se neobchoduje“)
• Zdržování výplat: opakované odklady kvůli „kontrole rizik“, dodatečné doklady o identitě a adrese
• Změna pravidel za pochodu: po schválení se trailing drawdown zpřísní nebo se sníží podíl
• Omezení platformy: jen určitý software, jen určité instrumenty, někdy i limit na délku držení pozice
• Přímý útěk: platforma po vybrání poplatků zavře a komunita nemá jak vymáhat

Případ MyForexFunds ukazuje, že „vypadá to velké“ neznamená bezpečné. Kritérium má být zda lze výplatu dohledat, ne jak hezký je web a jak široká reklama.

Několik účtů najednou: riziko se nerozloží samo

Mnoho lidí najednou zkouší 3–5 platforem, aby rozložili riziko, že jedna uteče. Pokud ale na všech účtech jede stejná strategie a stejný směr, rozkládáte riziko platformy a násobíte riziko tržní – při obratu ceny klesají všechny účty společně.

Ruční synchronizace více účtů navíc snadno chybuje: zaokrouhlení lotů, jiný spread, zpoždění exekuce – to vše odchyluje skutečnou pozici od plánu. FXCopy na tomto webu je dělaný právě pro tento scénář: jedno zadání se zrcadlí na více účtů a loty se přepočítávají podle kapitálu jednotlivých účtů.

Časté dotazy

Lze poplatek za výzvu vrátit? Několik platforem nabízí jeden pokus zdarma po prvním selhání nebo vrácení poplatku po schválení; většina nevrací. Podmínky si ověřte před registrací.

Je prop firm legální? Sám o sobě není protiprávní, obvykle ale nepodléhá regulaci cenných papírů ani derivátů – mezi vámi a platformou je smluvní vztah, ne vztah regulovaného klientského majetku. Proto riziko útěku nesete vy.

Dá se to dělat dlouhodobě? Dá, ale riziko platformy musí být součástí strategie: expozice u jedné platformy nesmí přesáhnout částku, kterou jste ochotni ztratit.