Když volatilita vzroste, jak by se měly změnit parametry sítě?
Kalibrujte pásmo, rozteč kroků a maximální expozici mřížky z údajů o volatilitě, nikoli podle pocitu.
Implicitní předpoklad za mřížkou
Síť funguje dobře na různých trzích a implicitně předpokládá, že cena bude oscilovat v rámci předvídatelného pásma. Když volatilita významně roste, je pravděpodobnější, že cena bude trendovat a mřížka se stále přidává ve směru trendu a mění se v směrovou expozici.
První kritérium: kalibrace vzdálenosti kroků pomocí ATR
Rozteč kroků by měla odpovídat aktuální volatilitě. Použitelný výchozí bod je jeden ATR na krok. Pokud byl původní parametr nastaven na polovinu ATR v režimu s nízkou volatilitou, jeho použití nyní zdvojnásobí počet kroků a posune jak frekvenci plnění, tak velikost pozice nad rámec toho, co jste zamýšleli.
Druhé kritérium: omezení celkového počtu kroků šířkou pásma
Horní a spodní okraje pásku by měly odkazovat na skutečné strukturální úrovně spíše než být rozmístěny rovnoměrně. Nejprve si označte maxima a minima za poslední tři měsíce a poté z nich definujte pásmo. Šířka pásma dělená rozestupem kroků udává maximální počet kroků; vynásobte to velikostí na krok, abyste získali maximální expozici strategie – a toto číslo musí sedět v poklesu, který můžete tolerovat.
Kritérium tři: nechat filtr trendů rozhodnout, zda jej spustit
Nastavte jednoduchou podmínku aktivace: pozastavte mřížku, když se cena uzavře mimo pásmo na několik po sobě jdoucích relací, nebo když mezera mezi krátkým a dlouhým klouzavým průměrem překročí práh. Dobrým příkladem je ropa Brent – její rozpětí od 5. do 14. října bylo 100,22 až 106,06 dolaru, tedy asi 6 %, a takový jednosměrný úsek je přesně to prostředí, kterému by se síť měla vyhýbat.
Tři běžné chyby při provádění
Za prvé, přidání v opačném směru středního trendu, protože „cena je již vysoká“, což nahrazuje směrový odhad mřížkou. Za druhé, běží bez maximálního limitu expozice a nechá se počet kroků nafouknout volatilitou. Za třetí, považovat plovoucí ztrátu sítě za nerealizovanou a ignorovat její skutečný vliv na využití marže – jakmile se využití přiblíží úrovni likvidace, strategie ztratí prostor, který potřebuje k udržení provozu.
Pořadí úpravy
Upravte v tomto pořadí: nejprve snižte expozici, poté rozšiřte rozestup kroků, jako poslední předefinujte pásmo. Snížení expozice okamžitě snižuje riziko, zatímco rozšíření rozestupů a předefinování pásma vyžadují podporu zpětného testování a nemělo by se improvizovat, když jsou pozice otevřené.