Lorsque la volatilité augmente, comment les paramètres du réseau doivent-ils changer ?

L'hypothèse implicite derrière une grille

Une grille fonctionne bien sur des marchés variés et suppose implicitement que le prix oscillera dans une bande prévisible. Lorsque la volatilité augmente sensiblement, le prix est plus susceptible de suivre une tendance et la grille continue de s'ajouter dans le sens de la tendance, se transformant en une exposition directionnelle.

Critère 1 : calibrer l’espacement des pas avec ATR

L’espacement des étapes doit correspondre à la volatilité actuelle. Un point de départ utilisable est un ATR par étape. Si le paramètre d'origine était réglé à la moitié d'un ATR dans un régime de faible volatilité, son utilisation double désormais le nombre d'étapes et pousse à la fois la fréquence de remplissage et la taille de la position au-delà de ce que vous souhaitiez.

Deuxième critère : limiter le nombre total d'étapes à la largeur de bande

Les bords supérieur et inférieur de la bande doivent faire référence à de véritables niveaux structurels plutôt que d'être espacés uniformément. Marquez d'abord les hauts et les bas des trois derniers mois, puis définissez la bande à partir d'eux. La largeur de bande divisée par l'espacement des pas donne le nombre maximum de pas ; multipliez cela par la taille par étape pour obtenir l'exposition maximale de la stratégie - et ce chiffre doit se situer dans la fourchette que vous pouvez tolérer.

Troisième critère : laisser un filtre de tendance décider de l'exécuter ou non

Définissez une condition d'activation simple : mettez la grille en pause lorsque le prix clôture en dehors de la bande pendant plusieurs séances consécutives, ou lorsque l'écart entre une moyenne mobile courte et une moyenne mobile longue dépasse un seuil. Le brut Brent en est un bon exemple : sa fourchette du 5 au 14 octobre était de 100,22 à 106,06 dollars, soit environ 6 %, et un aller simple comme celui-là est exactement l'environnement qu'un réseau devrait éviter.

Trois erreurs d'exécution courantes

Premièrement, en ajoutant dans la direction opposée la tendance médiane parce que « le prix est déjà élevé », ce qui remplace le jugement directionnel par la grille. Deuxièmement, fonctionner sans plafond d’exposition maximum, laissant le nombre d’étapes gonfler avec la volatilité. Troisièmement, en traitant la perte flottante du réseau comme non réalisée et en ignorant son effet réel sur l'utilisation de la marge : une fois que l'utilisation approche du niveau de liquidation, la stratégie perd la marge de manœuvre dont elle a besoin pour continuer à fonctionner.

L'ordre de réglage

Ajustez dans cet ordre : réduisez d'abord l'exposition, élargissez ensuite l'espacement des pas, redéfinissez la bande en dernier. Réduire l'exposition réduit immédiatement le risque, tandis que l'élargissement de l'espacement et la redéfinition de la bande nécessitent un support de backtesting et ne doivent pas être improvisés pendant que les positions sont ouvertes.