Đột phá thực và sai: chỉ số đô la và vàng sau CPI
Đánh giá xem một đột phá có hợp lệ hay không bằng cách sử dụng ba điều kiện: mức đóng, luồng tiếp theo và hành vi kiểm tra lại.
Nghiên cứu điển hình trong một tuần
Vào ngày 15 tháng 10, CPI tháng 9 của Hoa Kỳ được công bố ở mức 3,7% theo năm và 0,6% theo tháng, cả hai đều cao hơn kỳ vọng. Chỉ số đô la tăng vọt và vàng mất mức 4.100 đô la. Sau đó, các con đường này đã chuyển hướng: vàng phục hồi nhanh chóng từ mức 4.130 đô la và chỉ số đô la đã lấy lại phần lớn lợi nhuận đạt được khi đóng cửa.
Đây là mức tăng đột biến dựa trên dữ liệu trong sách giáo khoa - giá đã vượt qua một mức quan trọng nhưng không giữ được nó.
Điều kiện thứ nhất: đọc phần kết, không đọc phần bấc
Lần kiểm tra đột phá đầu tiên là nơi phiên kết thúc. Giao dịch qua mức quan trọng trong ngày nhưng đóng cửa trở lại bên trong là mức tăng đột biến. Đóng cửa vượt mức là yêu cầu tối thiểu cho một đột phá. Bấc vượt quá mức càng dài thì chuyển động càng kém tin cậy.
Điều kiện thứ hai: có dòng chảy tiếp theo không?
Những đột phá thực sự thường đi kèm với những thay đổi phù hợp về khối lượng và lãi suất mở. Trong ngoại hối, có hai yếu tố đại diện hoạt động tốt: liệu lợi suất trái phiếu chính phủ trước mắt có di chuyển theo hướng phá vỡ hay không và liệu các cặp tương quan có xác nhận theo cùng một hướng hay không. Vào ngày 15 tháng 10, chỉ số đồng đô la tăng vọt và sau đó giảm dần, điều này cho thấy tỷ giá không tăng thêm theo hướng diều hâu.
Điều kiện thứ ba: hành vi của bài kiểm tra lại
Sau một đột phá thường là một lần kiểm tra lại. Nếu giá không thể lấy lại mức quan trọng ban đầu trong lần kiểm tra lại thì đột phá sẽ được giữ nguyên. Nếu giá quay trở lại bên trong mức đó một cách nhanh chóng thì động thái đó thiếu sự hấp thụ và sự đột phá là sai.
Phải làm gì với một đột phá giả
A false breakout is not worthless: it tells you two things — that competition around the key level is intense, and that the market does not read the current driver uniformly. Phản ứng mạnh mẽ hơn là quay trở lại khung phạm vi thay vì đảo ngược ngay lập tức. Về bản chất, việc đảo chiều ngay lập tức là đoán hướng mà không có điều kiện xác nhận.
Biến ba điều kiện thành danh sách kiểm tra
Hãy khắc phục ba mục trong kế hoạch của bạn: mức đóng hàng ngày có vượt quá mức quan trọng không, các tài sản tương quan có xác nhận theo cùng một hướng không và đợt kiểm tra lại có được giữ vững không? Chỉ coi nó như một đột phá nếu có ít nhất hai trong số ba điều kiện đó được đáp ứng; mặt khác hãy coi nó như chuyển động trong phạm vi.