Att placera stopp på en marknad med hög volatilitet: en ATR-metod
Låt volatiliteten, inte ett fast antal pips, avgöra stoppavståndet så att stoppet matchar marknadens rytm.
Varför fasta pip-stopp går sönder
Att sätta ett stopp vid ett fast antal pips förutsätter att marknadsvolatiliteten är stabil. Mitten av oktober är uppenbarligen inte den miljön: Brent återhämtade sig från 100,22 dollar den 5 oktober till 106,06 dollar den 14 oktober, och spotguld förlorade kort 4 100 dollar under dagen med ett dagligt intervall på hundratals. Samma 30-pips stopp som täcker vanligt buller på en tyst marknad sitter mitt i bruset när volatiliteten ökar.
Vad ATR gör
Average True Range mäter den genomsnittliga storleken på prisrörelser under en period och justeras automatiskt efter marknadsförhållandena. Ett vanligt tillvägagångssätt är att ställa in stoppavståndet på 1,5 till 2,5 gånger ATR. En mindre multipel innebär ett snävare stopp och en högre chans att bli uttagen; en större multipel innebär en större förlust per handel och en mindre positionsstorlek.
Stoppet hör hemma utanför strukturen
ATR ger dig ett avstånd; struktur ger dig en plats, och de två bör kombineras. Hitta först den strukturella nivån som skulle ogiltigförklara din vy - en tidigare låg, eller den nedre kanten av ett tätt handelsintervall - kontrollera sedan om avståndet från ingången till den nivån faller inom en vettig multipel av ATR.
Om den strukturella nivån är för nära har handeln otillräckligt utrymme för fel och bör hoppas över eller ingångsnivån förbättras. Om det är för långt måste positionsstorleken minskas för att kompensera.
Härled storlek från stoppsträckan
Den korrekta sekvensen är: bestäm det belopp du är villig att förlora på affären, dividera sedan med avståndet från inträde till stopp för att få partiets storlek. Med ett eget kapital på 10 000 dollar och en riskgräns på 1 % per handel (100 dollar), ger ett 50-pips stoppavstånd och 10 dollar per pip på en standardlot 100 / (50 x 10) = 0,2 lots.
Att först välja positionsstorlek och sedan leta efter ett stopp är den vanligaste orsaken till okontrollerade förluster.
Justera när volatiliteten ändras
ATR ändras, och stoppsträckan bör ändras med det. När ATR expanderar väsentligt, är att hålla det gamla avståndet likvärdigt med att öka din riskexponering; minska positionsstorleken samtidigt så att beloppet som riskeras per handel håller sig inom gränsen du anger.