Figure candlestick: le 12 che compaiono davvero sul forex

Le figure candlestick sono il capitolo più frequentato del forex per principianti, e anche quello più gonfiato. La realtà è che una figura porta pochissima informazione: sono posizione e gestione del rischio a decidere se serve a qualcosa.

Prima la posizione, poi la figura

La stessa hammer, su un supporto chiave dopo un ribasso prolungato e al centro di un intervallo laterale, significa due cose opposte. La figura descrive come si sono scontrati compratori e venditori dentro quella candela, non dice se quel livello vale la pena.

L'ordine corretto è quindi: prima la struttura (tendenza, intervallo, livello chiave), poi la figura (c'è un segnale di inversione o di continuazione?), infine il rischio (dove va lo stop, quanto puoi perdere).

Dodici figure, divise in tre gruppi per forza del segnale

Primo gruppo: segnali di esitazione su una sola candela. L'informazione è la più debole e va sempre letta insieme alla posizione.

• Doji: apertura e chiusura quasi identiche. Significa equilibrio fra le parti, e conta solo se compare alla fine di un movimento
• Hammer: ombra inferiore lunga e corpo piccolo, alla fine di un ribasso. Più lunga è l'ombra, più forte è la domanda che arriva da sotto
• Hanging Man: stessa forma della hammer, ma alla fine di un rialzo, con significato opposto
• Shooting Star: ombra superiore lunga e corpo piccolo, alla fine di un rialzo

Secondo gruppo: segnali di conferma su due candele. Serve la direzione della candela precedente.

• Bullish Engulfing: il corpo della candela rialzista contiene interamente quello della candela ribassista precedente, alla fine di un ribasso
• Bearish Engulfing: il corpo della candela ribassista contiene quello della candela rialzista precedente, alla fine di un rialzo
• Harami: la seconda candela sta interamente dentro il corpo della prima, e indica perdita di spinta
• Tweezer top e bottom: i massimi o i minimi delle due candele coincidono quasi, segno che quel prezzo viene rifiutato più volte

Terzo gruppo: segnali di struttura su tre candele. L'informazione è la più forte e la frequenza la più bassa.

• Morning Star: candela ribassista ampia, poi un corpo piccolo, poi una candela rialzista ampia, alla fine di un ribasso
• Evening Star: candela rialzista ampia, poi un corpo piccolo, poi una candela ribassista ampia, alla fine di un rialzo
• Three White Soldiers: tre candele rialziste consecutive con corpi crescenti
• Three Black Crows: tre candele ribassiste consecutive con corpi crescenti

Le condizioni che invalidano ogni figura

Sapere che forma ha una figura è solo il primo passo. La parte utilizzabile è sapere quando non conta:

• Doji: se compare a metà tendenza e non alla fine, è consolidamento, non inversione
• Hammer e Hanging Man: se l'ombra non arriva al doppio del corpo, la forza del rifiuto non basta
• Shooting Star: se l'ombra superiore non tocca la resistenza chiave precedente, resta un'ombra lunga qualsiasi
• Figure di engulfing: se il corpo della seconda candela non contiene interamente il primo, non è un engulfing
• Harami: se la seconda candela sta al centro dell'intervallo con volatilità minima, spesso è solo un vuoto di liquidità
• Tweezer: se i due massimi distano più di 3–5 pip, non si tratta dello stesso livello rifiutato
• Morning Star ed Evening Star: se il massimo e il minimo del corpo piccolo restano dentro i corpi laterali, la figura non è valida
• Three White Soldiers e Three Black Crows: se una delle tre candele ha un'ombra lunga, durante il movimento c'è già stato uno scontro

La logica comune a queste otto condizioni è una sola: la forza di una figura dipende dall'intensità del rifiuto o dell'accettazione, non dalla somiglianza con il disegno del manuale. Un'ombra troppo corta, un corpo che non contiene l'altro, una posizione lontana dal livello chiave contano più della forma.

La frequenza: più forte è la figura, più è rara

Ordinando per frequenza sul grafico giornaliero (le differenze fra strumenti sono ampie, qui vale l'ordine di grandezza): il doji è il più comune, si vede quasi ogni settimana; seguono hammer e shooting star; le figure di engulfing compaiono circa 1–2 volte a settimana; l'harami è più raro; morning star ed evening star sul giornaliero possono apparire una o due volte al mese.

Da questo ordine discende una conseguenza diretta: se trovi una figura standard ogni giorno, quello che vedi è probabilmente rumore. La frequenza è già un filtro.

Perché le figure smettono di funzionare

Tre cause, in ordine di importanza.

Uno, posizione sbagliata. La figura descrive solo la struttura interna della candela, non l'ambiente di mercato. Un engulfing al centro di un intervallo è quasi sempre rumore.

Due, timeframe sbagliato. Una morning star sul grafico a 1 minuto, sul 4 ore è una piccola oscillazione. Più il timeframe è corto, più figure compaiono e più rumore si accumula.

Tre, nessun supporto di liquidità. Il forex non ha volumi centralizzati, ma si può usare la liquidità per fascia oraria: le figure della sessione asiatica sono di norma meno affidabili di quelle nella sovrapposizione Londra–New York.

Falsi breakout: la trappola più frequente

Le figure di continuazione (triangoli, bandiere, rettangoli) falliscono nel modo più tipico con un falso breakout: il prezzo perfora il livello chiave, fa scattare una serie di stop e rientra subito nell'intervallo.

Si riconosce con tre condizioni: se il prezzo di chiusura resta fuori dal livello (non l'ombra), se il retest tiene, se la volatilità in rottura aumenta in modo evidente. Se le tre non valgono insieme, trattalo come falso breakout.

Come si usa: tre conferme

• Posizione: la figura compare su un supporto o una resistenza chiave, su un massimo o minimo precedente, o in una zona di medie addensate
• Struttura: la direzione della figura è coerente con la tendenza in corso o con il bordo dell'intervallo
• Rischio: lo stop sta dove la figura si invalida (sotto la hammer, sotto il minimo precedente all'engulfing), con rapporto rischio/rendimento di almeno 1:2

Si opera solo quando tutte e tre sono soddisfatte. Un'operazione con la figura ma senza posizione e senza rischio definito è, nel lungo periodo, a aspettativa negativa.

Domande frequenti

Quante figure bisogna imparare a memoria? Dodici bastano. A determinare il risultato sono posizione e gestione del rischio, non il numero di figure.

Come si combinano i timeframe? Il timeframe ampio definisce la direzione, quello stretto cerca l'ingresso. Per esempio 4 ore per la tendenza e 1 ora per la figura. Al contrario (1 ora per la direzione, 1 minuto per la figura) il rumore mangia il vantaggio.