Penembusan nyata dan salah: indeks dolar dan emas setelah CPI

Studi kasus satu minggu

Pada tanggal 15 Oktober, CPI AS bulan September dipublikasikan sebesar 3,7% tahun ke tahun dan 0,6% bulan ke bulan, keduanya di atas ekspektasi. Indeks dolar melonjak dan emas kehilangan level 4.100 dolar. Jalurnya kemudian berbeda: emas rebound dengan cepat dari 4.130 dolar, dan indeks dolar mengembalikan sebagian besar kenaikannya pada penutupan.

Ini adalah lonjakan yang didorong oleh data – harga melewati level penting namun gagal mempertahankannya.

Syarat pertama: baca penutupnya, bukan sumbunya

Tes pertama dari breakout adalah saat sesi ditutup. Perdagangan melalui intraday level kunci tetapi menutup kembali ke dalam adalah lonjakan. Penutupan di luar level tersebut adalah persyaratan minimum untuk breakout. Semakin panjang sumbu melampaui level tersebut, semakin tidak dapat diandalkan pergerakannya.

Kondisi kedua: apakah ada alur tindak lanjut?

Breakout asli biasanya disertai dengan perubahan volume dan minat terbuka. Dalam forex, ada dua proksi yang berfungsi dengan baik: apakah imbal hasil obligasi pemerintah front-end bergerak ke arah penembusannya, dan apakah pasangan mata uang yang berkorelasi terkonfirmasi ke arah yang sama. Pada tanggal 15 Oktober, indeks dolar melonjak dan kemudian melemah, yang menunjukkan penetapan harga suku bunga tidak berlanjut ke arah hawkish.

Kondisi ketiga: perilaku tes ulang

Sebuah breakout biasanya diikuti oleh satu tes ulang. Jika harga tidak dapat memperoleh kembali level kunci aslinya pada pengujian ulang, penembusan akan terjadi. Jika harga kembali ke dalam level tersebut dengan cepat, pergerakan tersebut kurang menyerap dan penembusannya salah.

Apa yang harus dilakukan jika terjadi false breakout

Penembusan palsu (false breakout) bukan berarti tidak ada gunanya: hal ini memberi tahu Anda dua hal - bahwa persaingan di sekitar level kunci sangat ketat, dan bahwa pasar tidak membaca faktor pendorong saat ini secara seragam. Respons yang lebih kuat adalah kembali ke kerangka kerja yang luas dibandingkan langsung membalikkan keadaan. Membalikkan dengan segera, pada hakikatnya, menebak arah tanpa kondisi konfirmasi.

Ubah ketiga kondisi tersebut menjadi daftar periksa

Perbaiki tiga hal dalam rencana Anda: apakah penutupan harian melampaui level kunci, apakah aset berkorelasi terkonfirmasi ke arah yang sama, dan apakah pengujian ulang bertahan? Perlakukan ini sebagai breakout hanya jika setidaknya dua dari tiga hal tersebut terpenuhi; jika tidak, perlakukan itu sebagai gerakan di dalam jangkauan.