Handelssitzungen und Liquidität: Wo ist das günstigste Fenster?

Die vier Hauptsitzungen

Forex läuft rund um die Uhr, aber die Liquidität ist nicht einheitlich. In der groben Pekinger Zeit (jeweils verschiebt sich um etwa eine Stunde, wenn die Sommerzeit wechselt):

• Sydney: ca. 05:00–14:00 Uhr, hauptsächlich in australischen und neuseeländischen Dollars
• Tokio: ca. 08:00–15:00 Uhr, wobei Yen-bezogene Paare relativ aktiv sind
• London: etwa 15:00–24:00 Uhr, der konzentrierteste Handel des Tages
• New York: ca. 20:00–04:00 Uhr, wenn US-Daten veröffentlicht werden

London ist am konzentriertesten, da es das größte Devisenzentrum der Welt ist. Das ist der Ursprung der bekannten Behauptung, dass sich die Hauptpaare während der Londoner Stunden am stärksten bewegen.

Die Überschneidung zwischen London und New York: die beste Liquidität des Tages

Between roughly 20:00 and 24:00 Beijing time, London and New York overlap. Market Maker aus den beiden größten Zentren der Welt sind gleichzeitig online, die Kurstiefe ist am besten und die Spreads sind in der Regel am engsten. For strategies that use tight stops or need precise entries, this is the most favourable window.

Zwei Dinge müssen auseinandergehalten werden: Niedrige Kosten bedeuten nicht ein geringes Risiko. Die Überschneidung ist auch das volatilste Fenster, da die wichtigsten wirtschaftlichen Veröffentlichungen der USA in diesem Fenster landen. Ein enger Spread bedeutet gute Ausführungsbedingungen, nicht aber, dass der Preis ruhig bleiben wird.

Das Kostenprofil der asiatischen Sitzung

Während der asiatischen Handelszeiten sind die meisten Market Maker in Europa und den USA inaktiv, die Kurstiefe sinkt und die Spreads sind in der Regel größer, wobei der Preis eher in einem schmalen Band schwankt. This session suits lower trading frequency, or entry with limit orders rather than market orders. Mitte Oktober 2026 beispielsweise bewegte sich der Dollarindex während der asiatischen Geschäftszeiten deutlich weniger als während der New Yorker Geschäftszeiten.

Wie sich die Kosten im Zusammenhang mit Datenveröffentlichungen ändern

Wichtige US-Wirtschaftsdaten werden meist am New Yorker Morgen veröffentlicht, was etwa 20:30 bis 21:30 Uhr Pekinger Zeit entspricht. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung ziehen Market Maker Quotes, die Spreads können sich um ein Vielfaches ausweiten und die Stop-Order-Slippage steigt im Gleichschritt. Dies ist kein Plattformfehler; Es handelt sich um ein mikrostrukturelles Merkmal, das allen außerbörslichen Märkten gemeinsam ist.

Nutzen Sie den Wirtschaftskalender als Kostenkalender: Reduzieren Sie die Handelshäufigkeit in den zwei Stunden zu beiden Seiten eines Ereignisses oder wechseln Sie zu Limit-Orders. Das bedeutet nicht, dass Sie den Umzug verpassen; Es bewahrt Sie nur vor den schlechtesten Ausführungsbedingungen.

Schreiben Sie die Sitzung in den Handelsplan

Legen Sie drei Punkte im Plan fest: die Sitzungen, in denen Sie handeln dürfen, die maximale Positionsgröße für jede Sitzung und eine Pausenregel für die zwei Stunden zu beiden Seiten einer Datenveröffentlichung. Sobald diese aufgeschrieben sind, sinkt die Handelshäufigkeit auf natürliche Weise, während sich die Qualität jeder Füllung verbessert.

Zusammenfassung der Lektion und Selbstkontrolle

• Die Sitzung in London (ca. 15:00–24:00 Uhr Pekinger Zeit) ist die konzentrierteste des Tages.
• Die Überschneidung zwischen London und New York (ungefähr 20:00–24:00 Uhr) weist die beste Liquidität und die engsten Spreads, aber auch die höchste Volatilität auf.
• In der asiatischen Sitzung sind die Spreads größer, was für Aufträge mit niedrigerer Frequenz oder Limitaufträgen geeignet ist.
• Die US-Daten landen gegen 20:30–21:30 Uhr Pekinger Zeit und die Spreads weiten sich merklich aus.

Selbstkontrolle: (1) If your strategy relies on tight stops, which session should you prioritise? (2) Why is "the tightest spread" not the same as "the best time to trade"?