Dollarn faller före KPI medan euron och rupier går framåt
Dollarn sjönk före amerikanska inflationsdata, euron stärktes och den indiska rupien förlängde sin återhämtning efter centralbanksingripande.
Vad hände
Dollarindexet lättade från de senaste topparna när handlare väntade på att KPI och PPI skulle ge nya politiska signaler.
Det som spelar roll här är inte endagsprisrörelsen utan att berättelsen kopplar ihop kurser, energi, valutor och tillgången på kapital på en gång. Kortsiktiga svängningar läses bäst mot den fylligare makrobakgrunden snarare än att bedömas på en datapunkt.
Viktiga förare
Relativt duva kommentarer från Fed-tjänstemän minskade aptiten att jaga dollarn högre på kort sikt.
Följ överföringskedjan: obligationsräntorna flyttar diskonteringsräntan som tillämpas på dollarn och till risktillgångar, medan energipriserna förändrar inflationsförväntningarna och företagens kostnader. När båda kanalerna agerar tillsammans, reagerar valutamarknaden vanligtvis genom räntedifferensförväntningar först och först senare får bekräftelse från data.
Marknadspåverkan
Centralbanksingripanden förbättrade sentimentet mot rupien, även om dess hållbarhet fortfarande beror på dollarn och på kapitalflöden.
För de flesta handlare är den mer användbara vanan att markera releasetiderna i förväg och se om priset bryter det tidigare intervallet. Om ett drag inte backas upp av volym och av signaler över marknaderna, är det vanligtvis en dålig handel att jaga den första svängningen efter rubriken.
Vad du ska titta på
Härifrån kan du titta på officiella kommentarer, data som följer och om obligationsflytten håller. Om räntorna, dollarn och risksentimentet stämmer överens är trenden mer trovärdig; om de divergerar håller marknaden fortfarande på att ändra priset.