Likviditet över sessionerna i Asien, Europa och New York
Koppla handelssessioner till verklig kostnad, snarare än att bara memorera öppnings- och stängningstider.
Tre sessioner, tre kostnadsstrukturer
Forexmarknaden handlas kontinuerligt i 24 timmar, men likviditeten är inte enhetlig. Mätt i Peking-tid pågår den asiatiska sessionen ungefär 07:00 till 15:00, den europeiska sessionen 15:00 till 20:00 och New York-sessionen 20:00 till 04:00 följande dag. Överlappningen mellan London och New York från 20:00 till midnatt är dagens djupaste likviditetsfönster.
Asiatisk session: bredare spridningar, smalare intervall
Deltagarna i den asiatiska sessionen är koncentrerade till Tokyo, Hongkong och Singapore, medan europeiska och amerikanska marknadsgaranter i stort sett är inaktiva. Spreads är vanligtvis bredare och priset är mer sannolikt att svänga i ett smalt band. Det lämpliga svaret är att handla mindre ofta, eller att gå in med limitorder snarare än marknadsorder.
Överlappningen mellan London och New York: lägsta kostnad, största drag
Under överlappningen är citatdjupet bäst och spridningarna snävare. Men två saker måste skiljas åt: låg kostnad betyder inte låg risk. Inom samma fönster kan en viktig datarelease öka spridningarna direkt, och priset du får kan vara långt ifrån det pris du såg.
Den verkliga kostnaden kring datasläpp
USA:s KPI, lönelistor och PPI publiceras vanligtvis på morgonen i New York, vilket motsvarar ungefär 20:30 till 21:30 Beijing-tid. Med oktober som exempel släpptes KPI den 12 oktober och PPI och detaljhandeln den 15 oktober. I släppningsögonblicket kan spridningarna på de stora paren vidgas till tre till fem gånger det normala, och avvikelsen på stopporder ökar märkbart.
Om din strategi inkluderar händelsehandel, använd limitorder eller stop-limit-order och bygg in en större glidningstolerans i planen. Marknadsorder har den största prisosäkerheten i dessa fönster.
Skriv in sessionen i planen
Fixa tre punkter i din plan: sessionerna där du får handla, den maximala positionsstorleken för varje och en regel för att pausa i två timmar på vardera sidan av en datarelease. När dessa tre är nedskrivna, faller handelsfrekvensen naturligt medan kvaliteten på varje fyllning förbättras.