Хөшүүрэг, маржин ба татан буулгах: харьяалал, дансны арифметикийн дээд хязгаар

Хөшүүргийн нарийн тодорхойлолт

Хөшүүрэг гэдэг нь арилжааны бодит үнэ цэнэ болон бодитоор хийсэн хөрөнгийн хоорондын харьцааг тодорхойлдог. 100:1-ийн хөшүүрэг нь нэг долларын маржин 100 долларын бодит байрлалыг хянадаг гэсэн үг юм. Хөшүүрэг нь дансны өмчид үнийн хөдөлгөөний нөлөөллийг нэмэгдүүлдэг гэдгийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй; энэ нь өөрөө ямар ч өгөөжийг бий болгодоггүй.

Маржин гэдэг нь брокерийн боломжит алдагдлыг нөхөхийн тулд танд хадгалахыг шаарддаг мөнгө юм. Энэ нь төлбөр биш, зардал биш юм. Энэ нь зүгээр л хойш тавьж, албан тушаал хаах үед чөлөөлөгдөнө.

Жижиглэнгийн худалдааны хөшүүргийн хязгаарыг харьяаллын дагуу

Жижиглэнгийн худалдаачид алдагдлын өндөр хувьтай байсаар ирсэн тул томоохон эрх мэдэлтнүүд хөшүүргийг хязгаарладаг. Эдгээр нь үндсэн валютын хосуудын жижиглэнгийн худалдааны дээд хязгаар юм:

• Европын холбоо (ESMA бүтээгдэхүүний оролцоо): 30:1, үндсэн бус хосууд, алт, хөрөнгийн индекс, хувь хүний хувьцаа болон криптовалютын хувьд 20:1, 10:1, 5:1, 2:1 зэрэг шаталсан хязгаартай.
• АНУ (CFTC 17 CFR 5.9): үндсэн хосуудын хувьд 2% маржин, ойролцоогоор 50:1-тэй тэнцэнэ; Гол бус хосуудын хувьд 5%, ойролцоогоор 20:1
• Япон (Санхүүгийн үйлчилгээний агентлаг): 25:1
• Австрали (ASIC, 2021 оноос хойш): 30:1

Оффшор бүсэд бүртгэлтэй брокерууд ихэвчлэн хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалах, маргаан шийдвэрлэх янз бүрийн сувгуудын зардлаар эдгээр түвшнээс хамаагүй өндөр хөшүүргийг санал болгодог гэдгийг анхаарна уу. Таг нь өөрөө зохицуулагчаас эрсдэлийн сэрэмжлүүлгийн нэг хэлбэр юм.

Маржин ашиглалтыг тооцоолох

Маржин нь хөшүүрэгт хуваагдсан төсөөлөлтэй тэнцүү байна. 2026 оны 10-р сарын 14-ний өдөр EUR/USD 1.1151-ийн хаалтын ханшийг ашиглан нэг стандарт багц 111,510 долларын үнэ цэнэтэй байна:

• 30:1-д маржин = 111,510 / 30, ойролцоогоор 3,717 доллар
• 50:1-д маржин = 111,510 / 50, ойролцоогоор 2,230 доллар
• 200:1-д маржин = 111,510 / 200, ойролцоогоор 558 доллар

Өндөр хөшүүрэг нь бага маржин гэсэн үг боловч ижил үнийн өөрчлөлтийн өөрийн хөрөнгөд үзүүлэх нөлөө өөрчлөгдөөгүй байна. Хэрэв үнэ таны эсрэг 100 пип (0.0100) хөдөлвөл алдагдал нь тогтмол 100 x 10 = 1000 доллар болно. 30:1-д энэ нь хүлээсэн төлбөрийн 26.9%; 200:1-д энэ нь 179% байна. Энэ бол өндөр хөшүүргийн аюул юм: энэ нь үнийн хөдөлгөөнийг нэмэгдүүлэхгүй, харин үүнийг тэсвэрлэх цагийг эрс багасгадаг.

Татан буулгалт хэрхэн явагддаг

Дансны өөрийн хөрөнгө брокерын шаарддаг засвар үйлчилгээний маржинаас доогуур байвал маржин дуудлага үүснэ. Хэрэв өөрийн хөрөнгө татан буугдах түвшинд хүртэл буурсаар байвал брокер нь ихэвчлэн хамгийн их алдагдалтай байхаас эхлэн албан тушаалаа албадан хаадаг. Үлдсэн маржин гарсан боловч хөвөгч алдагдал аль хэдийн бодит болсон.

Хоёр ойлголтыг салгах шаардлагатай: ашигласан маржин, нээлттэй албан тушаалд зориулагдсан хөрөнгө, чөлөөт маржин, хараахан ашиглагдаагүй капитал. Чөлөөт маржин бага байх тусам данс хөдөлгөөнийг шингээх чадвар багатай байдаг.

Султын математик: алдагдал яагаад олзоос илүү хэцүү байдаг вэ?

Татаж авах, сэргээх нь тэгш хэмтэй биш юм. 10%-ийн алдагдалд тэнцэхийн тулд 11.1%-ийн өсөлт шаардлагатай; 20% -ийн алдагдал нь 25% -ийг шаарддаг; 50% алдагдал нь 100% шаарддаг; 80% алдагдалд 400% хэрэгтэй. Энэ нь тэгш бус байдал нь бууралтыг хянах нь өгөөжийг хөөхөөс илүү чухал гэсэн үг юм.

Жижиглэнгийн дансанд яг юу тохиолдох вэ

Европын Үнэт цаас, зах зээлийн газар бүтээгдэхүүнд хөндлөнгөөс оролцох арга хэмжээгээ танилцуулахдаа жижиглэн худалдааны CFD дансны 74% - 89% нь мөнгө алдсан болохыг харуулсан гишүүн орнуудын жижиглэн худалдааны мэдээллийг нэгтгэсэн. Мөн ЕХ нь брокеруудаас өөрсдийн үйлчлүүлэгчдийнхээ маркетингийн бодит алдагдлын хэмжээг ил болгохыг шаарддаг. Энэ тоо нь аливаа хувь хүний ​​тухай таамаглал биш боловч эрсдэлийн хязгаарлалтгүйгээр алдах нь онцгой тохиолдол биш харин ердийн зүйл гэдгийг харуулж байна.

Хичээлийн хураангуй, өөрийгөө шалгах

• Хөшүүрэг нь өгөөжийн эх үүсвэр биш харин механизм юм; маржин бол зардал биш харин хойш тавьсан капитал юм.
• Томоохон хосуудын жижиглэнгийн худалдааны дээд хязгаар: ЕХ 30:1, АНУ 50:1 орчим, Япон 25:1, Австрали 30:1.
• Маржин = нэрлэсэн үнэ цэнэ / хөшүүрэг; өгөгдсөн үнийн шилжилтийн алдагдал нь хөшүүргээс хамаардаггүй.
• Сул бууралт тэгш хэмтэй бус: 50%-ийн алдагдлыг нөхөхийн тулд 100%-ийн ашиг хэрэгтэй.

Өөрийгөө шалгах: (1) 50:1 харьцаатай евро/долларын нэг стандарт багц хэр их маржин ашигладаг вэ? (2) Хөшүүргийг нэмэгдүүлэх нь арилжааны хүлээгдэж буй өгөөжийг яагаад өсгөдөггүй вэ?